Tienes menos de 7 años de experiencia profesional (*), eres Arquitecto y trabajas en Real Estate en:
– Consultoría, Auditoría, Servicios Profesionales y similares
– Banca de Empresas o Corporativa
– Corporates: Departamentos Técnicos, Financieros, Contabilidad y similares
te encuentras en esta situación:
– Llevas varios meses intentándolo de forma autodidacta, con cursos y similares. Y te cuesta: i) acceder a Ofertas de Trabajo o ii) superar las Entrevistas
– Es tu primer intento y quieres garantizarte el cambio lo máximo posible, que sea rápido y en la mejor empresa
y buscas trabajar dentro del sector Real Estate como:
– M&A Advisor (bancos de inversión, boutiques, Big 4 y consultoras especializadas en el sector)
– Departamentos de M&A e Inversiones de Large Corporates
– Private Equity, Private Debt, Real Estate Funds y similares
– Financiación Estructurada – Project Finance en bancos, advisors o corporates
(*) El límite lo fijamos en función de nuestra experiencia, observando los requerimientos que ponen las empresas para poder entrar en el sector. Y se indica límite máximo, pudiendo ser inferior para algunos perfiles (se valida antes de la matriculación)
Trabajas en el sector (“no hay límite de experiencia previa”), eres Arquitecto y buscas:
Adquirir capacidades técnicas avanzadas en:
– Contabilidad
– Modelling
– Valuation
– Real Estate Finance
– Elaborar M&A Documents,
– Private Equity deals, etc;
para lograr un perfil profesional completo, con unos conocimientos superiores a tu categoría profesional y que te permita:
– Acelerar tu carrera profesional en tu actual empresa, mejorando tus capacidades para el puesto
– Cambiar a una empresa de mayor reconocimiento y prestigio
Tienes menos de 7 años de experiencia profesional (*), eres Arquitecto y trabajas en Real Estate en:
– Consultoría, Auditoría, Servicios Profesionales y similares
– Banca de Empresas o Corporativa
– Corporates: Departamentos Técnicos, Financieros, Contabilidad y similares
te encuentras en esta situación:
– Llevas varios meses intentándolo de forma autodidacta, con cursos y similares. Y te cuesta: i) acceder a Ofertas de Trabajo o ii) superar las Entrevistas
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y buscas trabajar dentro del sector Real Estate como:
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– Departamentos de M&A e Inversiones de Large Corporates
– Private Equity, Private Debt, Real Estate Funds y similares
– Financiación Estructurada – Project Finance en bancos, advisors o corporates
(*) El límite lo fijamos en función de nuestra experiencia, observando los requerimientos que ponen las empresas para poder entrar en el sector. Y se indica límite máximo, pudiendo ser inferior para algunos perfiles (se valida antes de la matriculación)
Trabajas en el sector (“no hay límite de experiencia previa”), eres Arquitecto y buscas:
Adquirir capacidades técnicas avanzadas en:
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Envíanos un mail a «admisiones@isbif.es» con el asunto «validación CV – Master Real Estate Finance y M&A» adjuntando:
y te responderemos si para tu CV específico; este master es adecuado para que puedas alcanzar tus objetivos profesionales. El feedback será basado en ejemplos reales y utilizando los mismos criterios que el mercado laboral.
Envíanos un mail a «admisiones@isbif.es» con el asunto «validación CV – Master Real Estate Finance y M&A» adjuntando:
y te responderemos si para tu CV específico; este master es adecuado para que puedas alcanzar tus objetivos profesionales. El feedback será basado en ejemplos reales y utilizando los mismos criterios que el mercado laboral.
– Se cubren todas las operaciones contables que te puedes encontrar, cómo se modelizan y el entendimiento de cómo impactan cada una de ellas en PyG, Balance y Flujo de Caja
– Consolidación: global, proporcional y puesta por equivalencia y cómo se modelizan
– Minoritarios y Asociadas y cómo se modelizan
– Análisis Financiero detallado de una compañía: Ratios Operativos del Plan de Negocio, Estructura de Financiación, Estructura de Capital (acciones y préstamos de accionistas, dividendos – % pay out), Generación de Caja, Liquidez, Rentabilidad Empresa y Accionista…
– Valoración por Descuento de Flujos de Caja (DCF) y Valoración por Descuento de Dividendos (DDM)
– Valoración por Múltiplos de Compañías Cotizadas y Transacciones Precedentes
– Valoración por Rentabilidades – LBO “Leveraged Buy-Out” y LBO Papers
– Valoración por Suma de Partes
– Equity Bridge en Valoración
– IFRS 16 y su impacto en valoración y contabilidad
– Valoración Sectorial: Tech, FIG (Bancos y Aseguradoras), Telecom, Energía, Infra, Agua, Trasporte…
– Valoración de Situaciones Especiales: Cías Cíclicas, Cías Distressed, Sinergias, primas en OPAs, derechos de suscripción preferentes en ampliaciones de capital, opciones, valoración de deuda / bonos…
– Elaboración de Informes de Valoración: Fairness Opinion (Informe de Valoración del Experto Independiente) y Broker Report – Equity Analyst Sell Side
– Casos Prácticos de Construcción de Modelos de Valoración en Excel
– Construcción de modelos financieros completos al máximo nivel de detalle tal y cómo los elaboran los Bancos de Inversión, Fondos de Private Equity, Energía, Infraestructuras y Real Estate.
Se cubren todas las tipologías de modelos:
– Corporate Finance
– Private Equity – LBO
– Project Finance
– Real Estate
Y todos los tipos de situaciones:
– Modelling de Business Plan
– Valoración
– Acquisition Finance (brownfield) en un Private Equity – LBO, Corporate, Project Finance y Real Estate Finance
– Financiación greenfield de un Project Finance y Real Estate Finance
– Recap Dividend
– Refinanciación
– OpCO y HoldCo Model
– Merger Model
– Ampliaciones de Capital
– Préstamo Convertible
– Equity Bridge Loan
– LBO
– P2P – Public to Private
– Distressed Model
Clases 100% prácticas, donde los alumnos deberán llevar su ordenador portátil y deberán construir desde cero varios modelos financieros completos siguiendo las indicaciones de los profesores.
Se van desarrollando durante todo el master y son aproximadamente el 60% de las horas de clase.
– Mercado (players del sector) y Rationale del M&A
– Proceso de M&A a máximo nivel de detalle, documento por documento: company profile, pitch, teaser, infomemo, NDA – non disclosure agreement, process letter phase I, NBO – non binding offer, Vendors Due Diligence Reports, VDR – virtual data room, Management Presentation, SPA – sales purchase agreement, SHA – shareholders’ agreement, signing y closing
– Casos Prácticos de las principales presentaciones a nivel Analista y Asociado: Pitch, Teaser, Company Profile, Infomemo y Valoración
– Bases de datos y herramientas: Capital IQ o similares para Comparables, Mergermarket para Transacciones, Sabi para información financiera histórica, VDR – Virtual Data Room…
– Mecanismos de Ajuste al precio: locked box vs completion accounts
– Earn Outs, Vendors Loan y Equity Bridge Loan
– Accretive vs. Dilutive Mergers
– Modelling de M&A (Merger Model)
– Financiación de Adquisiciones: Deuda Senior (Préstamos Sindicados y Club Deal), Deuda Mezzanine – Subordinada, Unitranche, Préstamos Participativos, Margin Loans…
– Estructuración de Transacciones de Corporate Finance: Ampliaciones de Capital, Compra – Venta, Fusión, Recap Dividend, Yield Co, Compra de deuda con descuento y capitalización, Refinanciación de deuda…
– Due Diligence (Commercial, Financial, Fiscal, Labour, Legal, Técnica, Medio Ambiental, Real Estate, Equipo Directivo, ESG…)
– Legal M&A y Fiscalidad del M&A para la Compañía (incluyendo fondo de comercio)
– Equity Capital Markets: Salidas a Bolsa – OPV (Oferta Pública de Venta), OPS (Oferta Pública de Suscripción de Acciones) y OPAs (Ofertas Públicas de Adquisición
– Mercado (players del sector) y Rationale del Private Equity
– Fundraising
– Gestión y Desinversión de Participadas
– Tipo de Operaciones: Capital Expansión, Build-up, LBO “Leveraged Buy Out”, Capital Reestructuración “Distressed Funds”, Special Situations, Otros: Secondary Buy Out, Fondo de Fondos y Fondos de Secondary
– Financiación de Private Equity: deuda senior Term Loan A, deuda senior Term Loan B, working capital facilities, deuda mezzanine / subordinada o junior, deuda unitranche, bonos high yield…
– Mecanismo de Retribución a los Equipos Directivos: Envy Ratio (único tramo o varios tramos), Ratchet (con préstamos participativos), Préstamos al Management (por parte de la compañía)…
– Palancas de Generación de Valor, incluyendo Recaps Dividend
– Modelling de Private Equity
– Investment Memo
– Casos Prácticos de Tesis de Inversión
– Estructura Legal de las Transacciones de Private Equity
– Venture Capital: Valoración, Estructuras de Inversión (FFF, seed, Series A, B…), Modelling y Legal documentation
– Tipos de Operaciones de Financiación: LBOs, Recap Dividend, Acquisition Finance (Buy Side), Staple Finance (Sell Side), Expansión vía Capex y Refinanciación
– Tipos de Financiadores y Características: Bancos (Senior Debt y Working Capital Facilities: factoring con y sin recurso, líneas de anticipo de facturas, líneas de descuento de pagarés, líneas Comex, confirming…), Fondos de Deuda Subordinada (Mezzanine), Fondos de Direct Lending (Unitranche Debt), etc; y fases y documentos del proceso de financiación
– Estructuración de la Financiación: Dimensionamiento, Plazos, Tramos, Tipos de Interés, comisiones de apertura, comisiones de disponibilidad, comisiones de salida, Covenants, mecanismos de Equity Kicket, non callabe period, mínimum return…
– Term-Sheet y Contrato de Financiación
– Proceso de Financiación y Sindicación: Fases, Documentos y Tipología de Inversores (Bancos, Fondos, Inversores Institucionales…)
– Debt Advisory: Invesment Memo de una Financiación y Due Diligence o IBR “Independent Business Review”
– Construcción del Modelo Financiero de la Financiación
– Caso Práctico de presentación de una operación de financiación a comité de inversiones
– Debt Capital Markets: i) Fases, Documentos e Intervinientes, ii) Rating – Proceso y Cálculo y iii) Emisión de Bonos Investment Grade, Bonos High Yield y MARF (Mercado Alternativo de Renta Fija)
– Refinanciaciones: i) Análisis de los Acreedores Financieros y su clasificación: largo plazo o corto plazo, instrumento de deuda, garantías, operating o holdco loan…, ii) Tipos de refinanciaciones, iii) Cálculo de la Deuda Sostenible y Quita (y como se capitaliza y se canjea por capital) y iv) Cálculo del New Money y cómo se instrumentaliza: deuda super senior, convertible…
– Descripción del Mercado Inmobiliario: i) Fases y Proceso Urbanístico (Permisos, Licencias, Administraciones Públicas involucradas, timing, etc), ii) Players más importantes en la configuración del tejido de inversión inmobiliario: inmobiliarias, servicers… y iii) Tipología de inversiones, Tendencias…
– Valoración y Análisis – KPIs de: i) Suelos en función de su fase urbanística y Viviendas, ii) Oficinas, Industrial y Logística, iii) Centros Comerciales, Hoteles y Retail, iv) Empresas inmobiliarias y Socimis / REITs y v) NPLs (Non Performing Loans) con garantías de activos inmobiliarios
– Construcción del Modelo Operativo: ratios y KPIs específicos para la estimación de ingresos y costes
– Valoración de Proyectos en Transacciones de M&A
– Valoración y Rentabilidades de Proyectos en fase de construcción; haciendo énfasis de cómo se genera valor con la rotación del activo (arbitraje de rentabilidades)
– M&A y Due Diligence en Real Estate
– Estructuras de Financiación: Real Estate Finance, Deuda Mezzanine, Subordinada o Junior, Bonos… y entendimiento de las principales cláusulas de este tipo de financiaciones (term-sheet)
– Estructuración del Equity y Préstamos de Accionistas: Sponsors Industriales, Fondos de Real Estate y Socimis
– Modelling de Real Estate Finance: Proyecciones de PyG, Balance y Flujo de Caja, creación de escenarios, Sources and Uses, Debt Sizing con DSCR y Tenor con limitante de LTC o LTV, Modelización de todos los tipos de deuda y características de las deudas, Covenants de la Deuda, DTAs por pérdidas de ejercicios anteriores, DTAs por limitación a deducción de gastos financieros sobre EBITDA, DTLs – amortización fiscal acelerada, préstamos de accionistas, equity de los accionistas, Macros Copy – Paste) para romper circularidades, cálculos de retornos y valoración…
– Proyecciones Business Plan: modelling de PL, BS y CF (base mensual en construcción y anual, semestral y trimestral en COD), incluyendo la modelización de todas las partidas claves en este tipo de proyectos y todos los flags con todas las fecha inicio y fin, inflación, D&A, tenor de la deuda…
– Modelo Operativo: Estructuras de Ingresos, Costes, Cuentas a Cobrar, Rotación de Existencias, Cuentas a Pagar, Capex de Expansión, Capex de Mantenimiento…
– Sources and Uses: Capex, Financial Expenses Construction Period, Structuring Fee, Upfront Fee, Availability Fee, Agency Commision Fee, DSRA… y desembolsos equity upfront, pari passu o debt upfront
– Financiación: Senior Debt, Subordinated Loans, Debt Bonds, Líneas Revolving – DSRF, Línea financiación IVA, Equity Bridge Loan (EBL), Shareholders Loans; incluyendo:
– Debt Sizing: Sizing de todas las tipologías de deudas (limitantes de DSCR y tenor con limitante de LTC o LTV), comisión de apertura, comisiones de salida, comisiones de agencia, comisiones de disponibilidad, Cash Interest o PIK Interest (base cálculo 360 días), márgenes con estructura step up, Euribor Floating o Swaps de Euribor, Equity Kicker, Cash Sweep, repago amortizing, bullet, método francés o lineal, Debt Ratios Covenants: Loan Life Coverage Ratio (LLCR), Project Life Coverage Ratio (PLCR), Vida media, DSCR, Cobertura de Intereses y D / E (headroom), Euribor Floating o Swaps de Euribor, dividend lock up, etc.
– Recaps Dividend
– M&A Transaction: y ver si es accretive o dilutive, estimación sinergias, etc.
– Impuestos: DTAs – NOLs, DTAs por limitación a deducción de gastos financieros sobre EBITDA, DTLs – amortización fiscal acelerada, etc.
– Outputs de Valoración y Retornos: en estado Ready to Build (RTB), Commercial Operations Date (COD) y COD + “x” years: i) Valoración: DDM – Discounted Dividend Model, Discounted Cash Flow to Shareholders, DCF – Discounted Free Cash FLow, tasas de Descuento, mid year convention… y ii) Retornos: proyecto pre y post tax (cash Flow to debt service y free cash Flow), accionistas (cash Flow to shareholders y dividends), total shareholders returns (incluyendo shareholders loans), etc.
– Macros Copy – Paste, para romper las circularidades
– Se cubren todas las operaciones contables que te puedes encontrar, cómo se modelizan y el entendimiento de cómo impactan cada una de ellas en PyG, Balance y Flujo de Caja
– Consolidación: global, proporcional y puesta por equivalencia y cómo se modelizan
– Minoritarios y Asociadas y cómo se modelizan
– Análisis Financiero detallado de una compañía: Ratios Operativos del Plan de Negocio, Estructura de Financiación, Estructura de Capital (acciones y préstamos de accionistas, dividendos – % pay out), Generación de Caja, Liquidez, Rentabilidad Empresa y Accionista…
– Valoración por Descuento de Flujos de Caja (DCF) y Valoración por Descuento de Dividendos (DDM)
– Valoración por Múltiplos de Compañías Cotizadas y Transacciones Precedentes
– Valoración por Rentabilidades – LBO “Leveraged Buy-Out” y LBO Papers
– Valoración por Suma de Partes
– Equity Bridge en Valoración
– IFRS 16 y su impacto en valoración y contabilidad
– Valoración Sectorial: Tech, FIG (Bancos y Aseguradoras), Telecom, Energía, Infra, Agua, Trasporte…
– Valoración de Situaciones Especiales: Cías Cíclicas, Cías Distressed, Sinergias, primas en OPAs, derechos de suscripción preferentes en ampliaciones de capital, opciones, valoración de deuda / bonos…
– Elaboración de Informes de Valoración: Fairness Opinion (Informe de Valoración del Experto Independiente) y Broker Report – Equity Analyst Sell Side
– Casos Prácticos de Construcción de Modelos de Valoración en Excel
– Construcción de modelos financieros completos al máximo nivel de detalle tal y cómo los elaboran los Bancos de Inversión, Fondos de Private Equity, Energía, Infraestructuras y Real Estate.
Se cubren todas las tipologías de modelos:
– Corporate Finance
– Private Equity – LBO
– Project Finance
– Real Estate
Y todos los tipos de situaciones:
– Modelling de Business Plan
– Valoración
– Acquisition Finance (brownfield) en un Private Equity – LBO, Corporate, Project Finance y Real Estate Finance
– Financiación greenfield de un Project Finance y Real Estate Finance
– Recap Dividend
– Refinanciación
– OpCO y HoldCo Model
– Merger Model
– Ampliaciones de Capital
– Préstamo Convertible
– Equity Bridge Loan
– LBO
– P2P – Public to Private
– Distressed Model
Clases 100% prácticas, donde los alumnos deberán llevar su ordenador portátil y deberán construir desde cero varios modelos financieros completos siguiendo las indicaciones de los profesores.
Se van desarrollando durante todo el master y son aproximadamente el 60% de las horas de clase.
– Mercado (players del sector) y Rationale del M&A
– Proceso de M&A a máximo nivel de detalle, documento por documento: company profile, pitch, teaser, infomemo, NDA – non disclosure agreement, process letter phase I, NBO – non binding offer, Vendors Due Diligence Reports, VDR – virtual data room, Management Presentation, SPA – sales purchase agreement, SHA – shareholders’ agreement, signing y closing
– Casos Prácticos de las principales presentaciones a nivel Analista y Asociado: Pitch, Teaser, Company Profile, Infomemo y Valoración
– Bases de datos y herramientas: Capital IQ o similares para Comparables, Mergermarket para Transacciones, Sabi para información financiera histórica, VDR – Virtual Data Room…
– Mecanismos de Ajuste al precio: locked box vs completion accounts
– Earn Outs, Vendors Loan y Equity Bridge Loan
– Accretive vs. Dilutive Mergers
– Modelling de M&A (Merger Model)
– Financiación de Adquisiciones: Deuda Senior (Préstamos Sindicados y Club Deal), Deuda Mezzanine – Subordinada, Unitranche, Préstamos Participativos, Margin Loans…
– Estructuración de Transacciones de Corporate Finance: Ampliaciones de Capital, Compra – Venta, Fusión, Recap Dividend, Yield Co, Compra de deuda con descuento y capitalización, Refinanciación de deuda…
– Due Diligence (Commercial, Financial, Fiscal, Labour, Legal, Técnica, Medio Ambiental, Real Estate, Equipo Directivo, ESG…)
– Legal M&A y Fiscalidad del M&A para la Compañía (incluyendo fondo de comercio)
– Equity Capital Markets: Salidas a Bolsa – OPV (Oferta Pública de Venta), OPS (Oferta Pública de Suscripción de Acciones) y OPAs (Ofertas Públicas de Adquisición
– Mercado (players del sector) y Rationale del Private Equity
– Fundraising
– Gestión y Desinversión de Participadas
– Tipo de Operaciones: Capital Expansión, Build-up, LBO “Leveraged Buy Out”, Capital Reestructuración “Distressed Funds”, Special Situations, Otros: Secondary Buy Out, Fondo de Fondos y Fondos de Secondary
– Financiación de Private Equity: deuda senior Term Loan A, deuda senior Term Loan B, working capital facilities, deuda mezzanine / subordinada o junior, deuda unitranche, bonos high yield…
– Mecanismo de Retribución a los Equipos Directivos: Envy Ratio (único tramo o varios tramos), Ratchet (con préstamos participativos), Préstamos al Management (por parte de la compañía)…
– Palancas de Generación de Valor, incluyendo Recaps Dividend
– Modelling de Private Equity
– Investment Memo
– Casos Prácticos de Tesis de Inversión
– Estructura Legal de las Transacciones de Private Equity
– Venture Capital: Valoración, Estructuras de Inversión (FFF, seed, Series A, B…), Modelling y Legal documentation
– Tipos de Operaciones de Financiación: LBOs, Recap Dividend, Acquisition Finance (Buy Side), Staple Finance (Sell Side), Expansión vía Capex y Refinanciación
– Tipos de Financiadores y Características: Bancos (Senior Debt y Working Capital Facilities: factoring con y sin recurso, líneas de anticipo de facturas, líneas de descuento de pagarés, líneas Comex, confirming…), Fondos de Deuda Subordinada (Mezzanine), Fondos de Direct Lending (Unitranche Debt), etc; y fases y documentos del proceso de financiación
– Estructuración de la Financiación: Dimensionamiento, Plazos, Tramos, Tipos de Interés, comisiones de apertura, comisiones de disponibilidad, comisiones de salida, Covenants, mecanismos de Equity Kicket, non callabe period, mínimum return…
– Term-Sheet y Contrato de Financiación
– Proceso de Financiación y Sindicación: Fases, Documentos y Tipología de Inversores (Bancos, Fondos, Inversores Institucionales…)
– Debt Advisory: Invesment Memo de una Financiación y Due Diligence o IBR “Independent Business Review”
– Construcción del Modelo Financiero de la Financiación
– Caso Práctico de presentación de una operación de financiación a comité de inversiones
– Debt Capital Markets: i) Fases, Documentos e Intervinientes, ii) Rating – Proceso y Cálculo y iii) Emisión de Bonos Investment Grade, Bonos High Yield y MARF (Mercado Alternativo de Renta Fija)
– Refinanciaciones: i) Análisis de los Acreedores Financieros y su clasificación: largo plazo o corto plazo, instrumento de deuda, garantías, operating o holdco loan…, ii) Tipos de refinanciaciones, iii) Cálculo de la Deuda Sostenible y Quita (y como se capitaliza y se canjea por capital) y iv) Cálculo del New Money y cómo se instrumentaliza: deuda super senior, convertible…
– Descripción del Mercado Inmobiliario: i) Fases y Proceso Urbanístico (Permisos, Licencias, Administraciones Públicas involucradas, timing, etc), ii) Players más importantes en la configuración del tejido de inversión inmobiliario: inmobiliarias, servicers… y iii) Tipología de inversiones, Tendencias…
– Valoración y Análisis – KPIs de: i) Suelos en función de su fase urbanística y Viviendas, ii) Oficinas, Industrial y Logística, iii) Centros Comerciales, Hoteles y Retail, iv) Empresas inmobiliarias y Socimis / REITs y v) NPLs (Non Performing Loans) con garantías de activos inmobiliarios
– Construcción del Modelo Operativo: ratios y KPIs específicos para la estimación de ingresos y costes
– Valoración de Proyectos en Transacciones de M&A
– Valoración y Rentabilidades de Proyectos en fase de construcción; haciendo énfasis de cómo se genera valor con la rotación del activo (arbitraje de rentabilidades)
– M&A y Due Diligence en Real Estate
– Estructuras de Financiación: Real Estate Finance, Deuda Mezzanine, Subordinada o Junior, Bonos… y entendimiento de las principales cláusulas de este tipo de financiaciones (term-sheet)
– Estructuración del Equity y Préstamos de Accionistas: Sponsors Industriales, Fondos de Real Estate y Socimis
– Modelling de Real Estate Finance: Proyecciones de PyG, Balance y Flujo de Caja, creación de escenarios, Sources and Uses, Debt Sizing con DSCR y Tenor con limitante de LTC o LTV, Modelización de todos los tipos de deuda y características de las deudas, Covenants de la Deuda, DTAs por pérdidas de ejercicios anteriores, DTAs por limitación a deducción de gastos financieros sobre EBITDA, DTLs – amortización fiscal acelerada, préstamos de accionistas, equity de los accionistas, Macros Copy – Paste) para romper circularidades, cálculos de retornos y valoración…
– Proyecciones Business Plan: modelling de PL, BS y CF (base mensual en construcción y anual, semestral y trimestral en COD), incluyendo la modelización de todas las partidas claves en este tipo de proyectos y todos los flags con todas las fecha inicio y fin, inflación, D&A, tenor de la deuda…
– Modelo Operativo: Estructuras de Ingresos, Costes, Cuentas a Cobrar, Rotación de Existencias, Cuentas a Pagar, Capex de Expansión, Capex de Mantenimiento…
– Sources and Uses: Capex, Financial Expenses Construction Period, Structuring Fee, Upfront Fee, Availability Fee, Agency Commision Fee, DSRA… y desembolsos equity upfront, pari passu o debt upfront
– Financiación: Senior Debt, Subordinated Loans, Debt Bonds, Líneas Revolving – DSRF, Línea financiación IVA, Equity Bridge Loan (EBL), Shareholders Loans; incluyendo:
– Debt Sizing: Sizing de todas las tipologías de deudas (limitantes de DSCR y tenor con limitante de LTC o LTV), comisión de apertura, comisiones de salida, comisiones de agencia, comisiones de disponibilidad, Cash Interest o PIK Interest (base cálculo 360 días), márgenes con estructura step up, Euribor Floating o Swaps de Euribor, Equity Kicker, Cash Sweep, repago amortizing, bullet, método francés o lineal, Debt Ratios Covenants: Loan Life Coverage Ratio (LLCR), Project Life Coverage Ratio (PLCR), Vida media, DSCR, Cobertura de Intereses y D / E (headroom), Euribor Floating o Swaps de Euribor, dividend lock up, etc.
– Recaps Dividend
– M&A Transaction: y ver si es accretive o dilutive, estimación sinergias, etc.
– Impuestos: DTAs – NOLs, DTAs por limitación a deducción de gastos financieros sobre EBITDA, DTLs – amortización fiscal acelerada, etc.
– Outputs de Valoración y Retornos: en estado Ready to Build (RTB), Commercial Operations Date (COD) y COD + “x” years: i) Valoración: DDM – Discounted Dividend Model, Discounted Cash Flow to Shareholders, DCF – Discounted Free Cash FLow, tasas de Descuento, mid year convention… y ii) Retornos: proyecto pre y post tax (cash Flow to debt service y free cash Flow), accionistas (cash Flow to shareholders y dividends), total shareholders returns (incluyendo shareholders loans), etc.
– Macros Copy – Paste, para romper las circularidades
– Acompañamiento durante toda la carrera profesional, para que el futuro esté en manos del alumni
– Planificar los siguientes cambios profesionales, de forma ambiciosa, para poder cumplir con los objetivos, motivaciones y retos del alumni
– Para que el alumni, no se pierda ninguna oportunidad profesional
– Y que pueda seguir monetizando el valor del master
– Igual que en los procesos durante el año del master, se enviará al alumni una guía detallada de estudio, de como preparar cada proceso
– Acceso a todos los alumni de la comunidad, para poder presentar oportunidades de inversión, servicios profesionales, etc.
– Acompañamiento durante toda la carrera profesional, para que el futuro esté en manos del alumni
– Planificar los siguientes cambios profesionales, de forma ambiciosa, para poder cumplir con los objetivos, motivaciones y retos del alumni
– Para que el alumni, no se pierda ninguna oportunidad profesional
– Y que pueda seguir monetizando el valor del master
– Igual que en los procesos durante el año del master, se enviará al alumni una guía detallada de estudio, de como preparar cada proceso
– Acceso a todos los alumni de la comunidad, para poder presentar oportunidades de inversión, servicios profesionales, etc.
admisiones@isbif.es con el asunto: «Matriculación master Real Estate Finance» y adjuntar:
– CV actualizado
– Título o Expediente Académico de los Estudios Universitarios
– DNI o Pasaporte
RONDA 1: 25 de Abril o hasta completar plazas
Presencial u Online
– Duración: ~ 30 – 45 minutos
– Objetivo:
i) Entender el CV
ii) Objetivos del alumno con el master y verificar que este maste el adecuado para poder alcanzarlos
iii) Ver salidas profesionales recientes de alumnos con un perfil similar
– Resolución: Si el alumno es APTO, recibirá vía mail la Carta de Admisión y Carta de Matrícula
– Matriculación: Cuando el alumno abona los honorarios académicos en el plazo de 15 días naturales
admisiones@isbif.es con el asunto: «Matriculación master Real Estate Finance» y adjuntar:
– CV actualizado
– Título o Expediente Académico de los Estudios Universitarios
– DNI o Pasaporte
RONDA 1: 25 de Abril o hasta completar plazas
Presencial u Online
– Duración: ~ 30 – 45 minutos
– Objetivo:
i) Entender el CV
ii) Objetivos del alumno con el master y verificar que este maste el adecuado para poder alcanzarlos
iii) Ver salidas profesionales recientes de alumnos con un perfil similar
– Resolución: Si el alumno es APTO, recibirá vía mail la Carta de Admisión y Carta de Matrícula
– Matriculación: Cuando el alumno abona los honorarios académicos en el plazo de 15 días naturales
Todos los masters cubren los mismos conocimientos técnicos (contabilidad, valoración, modelling, financiación estructurada, private equity…) y sólo se diferencian en el enfoque sectorial, dando mayor énfasis principalmente en la parte de modelling.
El master en Corporate Finance, M&A y Private Equity está enfocado a sector generalista, incluyendo Real Estate, Project Finance, FIG (Bancos y Aseguradoras) y Tech. Es el adecuado cuando el alumno no tiene super claro, que quiere únicamente Salidas Profesionales en un sector específico; y con este master hay ejemplos de alumnos en todos los sectores dentro de la industria.
El master en Project Finance y M&A, está enfocado a sector Project Finance (Energía e Infra principalmente). Es el adecuado cuando el alumno tiene super claro, que quiere únicamente Salidas Profesionales en Project Finance; y con este master se diferenciará del master en Corporate Finance, M&A y Private Equity, que habrá más casos específicos de Project Finance vs. casos generalista.
El master en Real Estate Finance y M&A, similar a lo anterior, con el matiz, que lo recomendamos únicamente para arquitectos, con cero base financiera. Si el alumno tiene cierta base financiera, aunque solo tenga claro que solo tiene interés en el sector Real Estate, el master adecuado, es el Master en Corporate Finance, M&A y Private Equity.
Conocimientos de entender las principales partidas de PyG, BS y CF.
Aproximadamente 2 semanas de comenzar las clases, los alumnos tienen acceso a unas clases grabadas (apróx. 17 horas) donde se explican estos conceptos. Es recomendable para perfiles de ingeniería y derecho, que las cursen.
El aprendizaje principal se adquiere en las propias clases del master. Lo más importante es ser constante en la asistencia a clase.
Entre semana, si el alumno puede o la semana que pueda, si le puede dedicar 2 días – 2 o 3 horas, para repasar las clases de la semana anterior, repetir algún caso práctico, etc; le ayudará a acelerar el aprendizaje. Y cuantas más horas, pues lo podrá acelerar más.
Un “sprint” elevado de horas unas semanas, que el alumno no pueda mantener, es mucho peor, que una planificación que con un esfuerzo razonable el alumno, pueda ser constante en el tiempo.
Todos los alumnos se cambian durante el master. En función del resultado de las pruebas reales de entrevista (individual), determinamos cuando alumno tiene el nivel adecuado para empezar a hacer procesos.
De forma media, los que empiezan el master en septiembre, suelen cambiarse tipo marzo – abril y los que empiezan en enero, tipo septiembre – octubre.
Cuando los cambios se producen antes es debido a: i) alumnos que están en edad aún de hacer off-cycles (que puede ser el cambio a los 2 – 3 meses de empezar el master) o ii) alumnos con mayor capacidad y pueden acelerar el cambio vs la media algunos meses.
Los casos prácticos y modelos están en inglés, la documentación principalmente también estará en inglés y las explicaciones de los profesores en español.
Afirmativo, pero es recomendable que las curse durante la semana antes del siguiente fin de semana de clases.
Todos los masters cubren los mismos conocimientos técnicos (contabilidad, valoración, modelling, financiación estructurada, private equity…) y sólo se diferencian en el enfoque sectorial, dando mayor énfasis principalmente en la parte de modelling.
El master en Corporate Finance, M&A y Private Equity está enfocado a sector generalista, incluyendo Real Estate, Project Finance, FIG (Bancos y Aseguradoras) y Tech. Es el adecuado cuando el alumno no tiene super claro, que quiere únicamente Salidas Profesionales en un sector específico; y con este master hay ejemplos de alumnos en todos los sectores dentro de la industria.
El master en Project Finance y M&A, está enfocado a sector Project Finance (Energía e Infra principalmente). Es el adecuado cuando el alumno tiene super claro, que quiere únicamente Salidas Profesionales en Project Finance; y con este master se diferenciará del master en Corporate Finance, M&A y Private Equity, que habrá más casos específicos de Project Finance vs. casos generalista.
El master en Real Estate Finance y M&A, similar a lo anterior, con el matiz, que lo recomendamos únicamente para arquitectos, con cero base financiera. Si el alumno tiene cierta base financiera, aunque solo tenga claro que solo tiene interés en el sector Real Estate, el master adecuado, es el Master en Corporate Finance, M&A y Private Equity.
Conocimientos de entender las principales partidas de PyG, BS y CF.
Aproximadamente 2 semanas de comenzar las clases, los alumnos tienen acceso a unas clases grabadas (apróx. 17 horas) donde se explican estos conceptos. Es recomendable para perfiles de ingeniería y derecho, que las cursen.
El aprendizaje principal se adquiere en las propias clases del master. Lo más importante es ser constante en la asistencia a clase.
Entre semana, si el alumno puede o la semana que pueda, si le puede dedicar 2 días – 2 o 3 horas, para repasar las clases de la semana anterior, repetir algún caso práctico, etc; le ayudará a acelerar el aprendizaje. Y cuantas más horas, pues lo podrá acelerar más.
Un “sprint” elevado de horas unas semanas, que el alumno no pueda mantener, es mucho peor, que una planificación que con un esfuerzo razonable el alumno, pueda ser constante en el tiempo.
Todos los alumnos se cambian durante el master. En función del resultado de las pruebas reales de entrevista (individual), determinamos cuando alumno tiene el nivel adecuado para empezar a hacer procesos.
De forma media, los que empiezan el master en septiembre, suelen cambiarse tipo marzo – abril y los que empiezan en enero, tipo septiembre – octubre.
Cuando los cambios se producen antes es debido a: i) alumnos que están en edad aún de hacer off-cycles (que puede ser el cambio a los 2 – 3 meses de empezar el master) o ii) alumnos con mayor capacidad y pueden acelerar el cambio vs la media algunos meses.
Los casos prácticos y modelos están en inglés, la documentación principalmente también estará en inglés y las explicaciones de los profesores en español.
Afirmativo, pero es recomendable que las curse durante la semana antes del siguiente fin de semana de clases.