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< PROGRAMA EXECUTIVE >
Valoración de Empresas
y Análisis Financiero

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PROGRAMA INTENSIVO: 44 horas

 

Aprende con Profesores Profesionales!

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PROFESORES

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PROFESORES PROGRAMA

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OBJETIVO y DESCRIPCIÓN

El Programa Executive en Valoración de Empresas y Análisis Financiero de ISBIF Finance School está dirigido a profesionales que tienen como objetivo formar a profesionales para que puedan: «Mejorar su Desempeño Profesional».

Es el primer y único Programa en Valoración de Empresas y Análisis Financiero en habla hispana, con un Claustro de Profesores formado 100% por profesionales en activo de reconocido prestigio de las principales firmas del sector: Bancos de Inversión, Corporate Finance, M&A, Private Equity…

El Plan de Estudios  del Programa Executive en Valoración de Empresas y Análisis Financiero, incluyendo el estudio en profundidad:

  • Análisis Financiero
  • Valoración por Descuento de Flujos de Caja
  • Valoración por Comparables de Compañías Cotizadas Comparables
  • Valoración por Transacciones Recientes
  • Valoración por Rentabilidades: LBO «Leveraged Buy-Out»
  • Valoración por Suma de Partes
  • Valoración de Situaciones Especiales

OBJETIVO y DESCRIPCIÓN

El Programa Executive en Valoración de Empresas y Análisis Financiero de ISBIF Finance School está dirigido a profesionales que tienen como objetivo formar a profesionales para que puedan: «Mejorar su Desempeño Profesional».

Es el primer y único Programa en Valoración de Empresas y Análisis Financiero en habla hispana, con un Claustro de Profesores formado 100% por profesionales en activo de reconocido prestigio de las principales firmas del sector: Bancos de Inversión, Corporate Finance, M&A, Private Equity…

El Plan de Estudios  del Programa Executive en Valoración de Empresas y Análisis Financiero, incluyendo el estudio en profundidad:

  • Análisis Financiero
  • Valoración por Descuento de Flujos de Caja
  • Valoración por Comparables de Compañías Cotizadas Comparables
  • Valoración por Transacciones Recientes
  • Valoración por Rentabilidades: LBO «Leveraged Buy-Out»
  • Valoración por Suma de Partes
  • Valoración de Situaciones Especiales

SI TU OBJETIVO ES “CAMBIAR" TU CARRERA A "M&A"

Ver Salidas Profesionales - Master en "Corporate Finance, M&A y Private Equity"
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MODALIDADES PARA CURSAR EL PROGRAMA

PRESENCIAL

Madrid, Calle Ríos Rosas 19                               

El alumno podrá cursar la clase en modalidad online, cuando no pueda asistir presencialmente

Las clases son grabadas para los días que no hayas podido asistir y como material de estudio

ONLINE

Formula tus preguntas como si estuvieras presencialmente en clase

Compartirás las clases con los alumnos que están en modalidad presencial

Las clases son grabadas para los días que no hayas podido asistir y como material de estudio

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PROGRAMA

ENTENDIMIENTO de los ESTADOS FINANCIEROS de la EMPRESA

  • Cuenta de Pérdidas y Ganancias: Operativa y Financiera Balance de Situación y Balance de Inversión
  • Flujo de Caja: Flujo de Caja Operativa, Flujo de Caja para el Servicio de la Deuda, Flujo de Caja para Amortización del Principal de la Deuda y Flujo de Caja para el Accionista

ANÁLISIS del PLAN de NEGOCIO

  • Razonabilidad de las hipótesis operativas del plan de negocio: crecimiento de ventas, evolución de margen bruto, evolución de margen de contribución, evolución de margen EBITDAr, evolución de margen EBITDA y evolución de margen EBIT
  • Apalancamiento operativo
  • Punto de equilibrio / Punto muerto / Umbral de rentabilidad

ANÁLISIS de la ESTRUCTURA de INVERSIÓN y FINANCIACIÓN

  • Ratios de liquidez: Ratio de liquidez, ratio de tesorería, ratio de disponibilidad
  • Ratios de solvencia: ratio de firmeza, ratio de garantía y ratio de estabilidad
  • Análisis de F.F.P.P.
  • Análisis de gestión de activos
  • Working capital / Capital Circulante: PMC, PMP, PMR
  • Análisis de la estructura financiera y de capital
  • Diferentes tipos de deuda: préstamo bilateral, préstamo sindicado, leasing vs. renting, línea revolving, línea de factoring, línea de crédito, deuda mezzanine, deuda subordinada y préstamo participativo
  • Apalancamiento financiero y cómo se mide
  • Covenants

ANÁLISIS de la GENERACIÓN de CAJA

  • Cash-conversion
  • Perfil de vencimiento de la deuda
  • Pay-out. Política de dividendos

RENTABILIDAD de la EMPRESA y para el ACCIONISTA

  • Rentabilidad de la empresa: ROCE / ROA y ROE
  • Rentabilidad de los accionistas: TIR, MOIC / CoC, Pay-Back y Rentabilidad por Dividendos
  • Fórmula de Dupont y donde están las palancas de gestión para la generación de valor para el accionista
  • ¿Cómo se mide la generación de valor para el accionista?
  • ¿La deuda genera valor para el accionista?

INTRODUCCIÓN a la VALORACIÓN

  • Diferencia entre valor y precio
  • Enterprise Value vs Equity Value
  • Entendimiento de los diferentes enfoques de valoración

VALORACIÓN por MÉTODOS ESTÁTICOS

  • Patrimonial
  • Liquidativo
  • Coste de Reposición

VALORACIÓN por DESCUENTO de FLUJOS de CAJA

  • Descuento de Flujo de Caja Libre, Flujo de Caja para el Accionista, Descuento por Dividendos y EVA
  • Determinación del Coste del Capital (Ke) – Capital Asset Pricing Model (CAPM) vs. Mercado
  • Determinación del Coste de la Deuda (kd)
  • WACC vs. Yield
  • Estructura Óptima de Capital
  • Normalización del Valor Terminal
  • Crecimiento a perpetuidad (g)

VALORACIÓN por COMPARABLES de COMPAÑÍAS COTIZADAS y TRANSACCIONES RECIENTES

  • Normalización de los Estados Financieros
  • Múltiplos de EV vs. Múltiplos de Equity Value
  • Selección y Construcción del Peer Group Valoración de Analistas
  • Valoración de Acciones Preferentes
  • Valoración del Fondo de Comercio
  • Determinación de la prima de Control en las OPAs
  • Valoración de los derechos de suscripción preferente en una ampliación de capital
  • Valoración Sinergias
  • Prima de Control
  • Descuento por Iliquidez
  • Descuento por Holding

VALORACIÓN por RENTABILIDADES - LBO – LEVERAGED BUY-OUT

VALORACIÓN por SUMAS de PARTES

  • Firm Value vs. Equity Value
  • Activos periféricos

VALORACIÓN de SITUACIONES ESPECIALES

  • Valoración de Concesiones
  • Compañías Cíclicas
  • Compañías de Dividendo
  • Compañías Distress
  • Compañías basadas en capital humano
  • Valoración de Marcas

VALORACIÓN de START UPs

PROGRAMA

ENTENDIMIENTO de los ESTADOS FINANCIEROS de la EMPRESA

  • Cuenta de Pérdidas y Ganancias: Operativa y Financiera Balance de Situación y Balance de Inversión
  • Flujo de Caja: Flujo de Caja Operativa, Flujo de Caja para el Servicio de la Deuda, Flujo de Caja para Amortización del Principal de la Deuda y Flujo de Caja para el Accionista

ANÁLISIS del PLAN de NEGOCIO

  • Razonabilidad de las hipótesis operativas del plan de negocio: crecimiento de ventas, evolución de margen bruto, evolución de margen de contribución, evolución de margen EBITDAr, evolución de margen EBITDA y evolución de margen EBIT
  • Apalancamiento operativo
  • Punto de equilibrio / Punto muerto / Umbral de rentabilidad

ANÁLISIS de la ESTRUCTURA de INVERSIÓN y FINANCIACIÓN

  • Ratios de liquidez: Ratio de liquidez, ratio de tesorería, ratio de disponibilidad
  • Ratios de solvencia: ratio de firmeza, ratio de garantía y ratio de estabilidad
  • Análisis de F.F.P.P.
  • Análisis de gestión de activos
  • Working capital / Capital Circulante: PMC, PMP, PMR
  • Análisis de la estructura financiera y de capital
  • Diferentes tipos de deuda: préstamo bilateral, préstamo sindicado, leasing vs. renting, línea revolving, línea de factoring, línea de crédito, deuda mezzanine, deuda subordinada y préstamo participativo
  • Apalancamiento financiero y cómo se mide
  • Covenants

ANÁLISIS de la GENERACIÓN de CAJA

  • Cash-conversion
  • Perfil de vencimiento de la deuda
  • Pay-out. Política de dividendos

RENTABILIDAD de la EMPRESA y para el ACCIONISTA

  • Rentabilidad de la empresa: ROCE / ROA y ROE
  • Rentabilidad de los accionistas: TIR, MOIC / CoC, Pay-Back y Rentabilidad por Dividendos
  • Fórmula de Dupont y donde están las palancas de gestión para la generación de valor para el accionista
  • ¿Cómo se mide la generación de valor para el accionista?
  • ¿La deuda genera valor para el accionista?

INTRODUCCIÓN a la VALORACIÓN

  • Diferencia entre valor y precio
  • Enterprise Value vs Equity Value
  • Entendimiento de los diferentes enfoques de valoración

VALORACIÓN por MÉTODOS ESTÁTICOS

  • Patrimonial
  • Liquidativo
  • Coste de Reposición

VALORACIÓN por DESCUENTO de FLUJOS de CAJA

  • Descuento de Flujo de Caja Libre, Flujo de Caja para el Accionista, Descuento por Dividendos y EVA
  • Determinación del Coste del Capital (Ke) – Capital Asset Pricing Model (CAPM) vs. Mercado
  • Determinación del Coste de la Deuda (kd)
  • WACC vs. Yield
  • Estructura Óptima de Capital
  • Normalización del Valor Terminal
  • Crecimiento a perpetuidad (g)

VALORACIÓN por COMPARABLES de COMPAÑÍAS COTIZADAS y TRANSACCIONES RECIENTES

  • Normalización de los Estados Financieros
  • Múltiplos de EV vs. Múltiplos de Equity Value
  • Selección y Construcción del Peer Group Valoración de Analistas
  • Valoración de Acciones Preferentes
  • Valoración del Fondo de Comercio
  • Determinación de la prima de Control en las OPAs
  • Valoración de los derechos de suscripción preferente en una ampliación de capital
  • Valoración Sinergias
  • Prima de Control
  • Descuento por Iliquidez
  • Descuento por Holding

VALORACIÓN por RENTABILIDADES - LBO – LEVERAGED BUY-OUT

VALORACIÓN por SUMAS de PARTES

  • Firm Value vs. Equity Value
  • Activos periféricos

VALORACIÓN de SITUACIONES ESPECIALES

  • Valoración de Concesiones
  • Compañías Cíclicas
  • Compañías de Dividendo
  • Compañías Distress
  • Compañías basadas en capital humano
  • Valoración de Marcas

VALORACIÓN de START UPs

ADMISIÓN EN EL PROGRAMA

Paso 1

Enviar CV

Enviar CV (o link de Linkedin) actualizado a admisiones@isbif.es con el asunto: «Inscripción Programa Executive en Valoración de Empresas (indicando modalidad: Presencial u Online)»

Paso 2

Carta de Admisión

Recepción vía mail de la Carta de Admisión por parte del Comité de Admisiones

Paso 3

Matrícula

Abonar la reserva de plaza: 895€ y el importe restante de los honorarios académicos: 2.095€ (895€ – Online) antes del 15 de Septiembre

ADMISIÓN EN EL PROGRAMA

Paso 1

Enviar CV

Enviar CV (o link de Linkedin) actualizado a admisiones@isbif.es con el asunto: «Inscripción Programa Executive en Valoración de Empresas (indicando modalidad: Presencial u Online)»

Paso 2

Carta de Admisión

Recepción vía mail de la Carta de Admisión por parte del Comité de Admisiones

Paso 3

Matrícula

Abonar la reserva de plaza: 895€ y el importe restante de los honorarios académicos: 2.095€ (895€ – Online) antes del 15 de Septiembre

VALORACIÓN de EMPRESAS y ANÁLISIS FINANCIERO

ModalidadesMadrid - Ríos Rosas 19 y Online
Duración44 horas (25 horas válidas para recertificaciones EFPA)
HorarioViernes: 17h a 22h y Sábados: 8.30h a 14.30h
Fecha22 Septiembre - 14 Octubre 2023
Días Lectivos22, 23, 29 y 30 - Septiembre y 6, 7, 13 y 14 - Octubre
Convocatorias al AñoSeptiembre y Enero
Honorarios Académicos2.990€ (1.790€ - Online)
Matrícula + Cuota Única895€ + 2.095€ (895€ - Online) antes del 15 Sep
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VALORACIÓN de EMPRESAS y ANÁLISIS FINANCIERO

ModalidadesPresencial (Madrid, Ríos Rosas 19) y Online
Duración44 horas (25 horas válidas para recertificaciones EFPA)
HorarioViernes de 17h a 22h y Sábados de 8.30h a 14.30h
Fecha22 Septiembre - 14 Octubre 2023
Días Lectivos22, 23, 29 y 30 - Septiembre y 6, 7, 13 y 14 - Octubre
Convocatorias al AñoSeptiembre y Enero
Honorarios Académicos2.990€ (1.790€ - Online)
Matrícula + Cuota Única895€ + 2.095€ (895€ - Online) antes del 15 Sep

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